토요일에 옵션 거래
옵션 거래에 익숙해지기.
많은 트레이더들은 주식 옵션의 지위를 주식 레버리지와 지주 자본이 적은 스톡 대체물로 생각합니다. 결국 옵션은 주식 자체와 마찬가지로 주식 가격의 방향에 베팅하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 옵션은 주식보다 특성이 다르므로 옵션 거래자가 배우기 시작해야하는 많은 용어가 있습니다.
[옵션은 혼란스럽고 지나치게 복잡하다는 오해가 있지만 단순한 경우는 아닙니다. 이 기사에서 배운 내용을 토대로, 초보자를위한 Investopedia Academy의 옵션 과정을 통해보다 강력하게 구축 할 수있는 옵션을 활용하는 방법을 살펴보십시오. ]
두 가지 유형의 옵션은 호출과 풋입니다. 통화 옵션을 구매할 때 옵션이 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 구입할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 풋 옵션을 구입하면 만기일 이전의 언제든지 주식을 파업 가격으로 판매 할 의무는 없지만 권리를 갖습니다.
주식과 옵션의 중요한 차이점 중 하나는 주식은 당신에게 회사의 작은 소유권을 부여하는 반면 옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 매매 할 수있는 계약 일 뿐이라는 것입니다. 모든 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 측면이 항상 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서, 구매 된 모든 콜 또는 풋 옵션에 대해 항상 다른 사람이 그것을 판매합니다.
개인이 옵션을 판매하면 이전에는 없었던 보안이 효과적으로 생성됩니다. 이것은 옵션을 쓰는 것으로 알려져 있으며, 관련 회사 나 옵션 모두 이슈 옵션을 교환하지 않기 때문에 주요 옵션 소스 중 하나를 설명합니다. 당신이 전화를 할 때, 만료일 전 언제든지 파업 가격으로 주식을 판매 할 의무가있을 수 있습니다. 풋을 쓸 때 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 사야 할 수 있습니다.
트레이딩 주식은 카지노에서 도박과 비교할 수 있습니다. 카지노에서 도박을하는 곳이기 때문에 모든 고객에게 운이 좋으면 모두 이길 수 있습니다.
트레이딩 옵션은 경마장에서 말을 걸는 것과 같습니다. 거기서 그들은 parimutuel 베팅을 사용합니다. 각자가 다른 모든 사람들을 상대로 베팅합니다. 트랙은 시설을 제공하기 위해 작은 컷을 취합니다. 따라서 말 트랙과 같은 거래 옵션은 제로섬 게임입니다. 옵션 구매자의 이득은 옵션 판매자의 손실이며 그 반대의 경우도 있습니다. 옵션 구매에 대한 모든 지불 다이어그램은 판매자의 지불 다이어그램의 대칭 이미지 여야합니다.
옵션의 가격을 프리미엄이라고합니다. 옵션의 구매자는 기본 보안에 어떤 영향을 미치더라도 계약에 대해 지불 한 초기 프리미엄보다 많은 것을 잃을 수 없습니다. 따라서 구매자에 대한 위험은 옵션에 대해 지불 한 금액 이상일 수 없습니다. 반면에 수익 잠재력은 이론적으로 무제한입니다.
매수인으로부터받은 프리미엄에 대한 대가로 옵션 매도인은 주식의 주식을 인도 (콜 옵션 인 경우) 또는 납품 (풋 옵션 인 경우)해야하는 위험을 감수합니다. 그 옵션이 다른 옵션이나 기본 주식의 위치에 의해 커버되지 않는 한, 판매자의 손실은 제한 될 수 있습니다. 즉, 판매자는 원래의 프리미엄보다 훨씬 많은 손실을 입을 수 있습니다.
미국식과 유럽식의 두 가지 기본 스타일이 있다는 것을 알고 있어야합니다. 미국식 또는 미국식 옵션은 구입일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수 있습니다. 대부분의 거래소 옵션은 아메리칸 스타일이고 모든 주식 옵션은 아메리칸 스타일입니다. 유럽식 또는 유럽식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다. 많은 색인 옵션은 유럽 스타일입니다.
콜 옵션의 파업 가격이 주식의 현재 가격보다 높으면 콜은 돈에서 제외됩니다. 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈 안에있다. Put 옵션은 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈에서 빠지며 파업 가격이 주가보다 높으면 돈에서 빠져 나온다.
옵션은 어떤 가격으로도 제공되지 않습니다. 스톡 옵션은 일반적으로 $ 2.50 ~ $ 30 간격 및 $ 5 간격으로 파업 가격으로 거래됩니다. 또한 현 주가 주변의 합리적인 범위 내의 행사 가격 만 일반적으로 거래됩니다. 원내 또는 원외 옵션은 이용 가능하지 않을 수 있습니다.
모든 주식 옵션은 만료일이라고하는 특정 날짜에 만료됩니다. 보통 열거 된 옵션의 경우, 옵션이 거래를 위해 처음 나열된 날짜로부터 최대 9 개월이 될 수 있습니다. LEAPS 라 불리는 장기 계약 옵션 계약은 많은 주식에서 사용할 수 있으며, 상장일로부터 최대 3 년의 만기일을 가질 수 있습니다.
옵션은 만료 월의 세 번째 금요일 다음 토요일에 만료됩니다. 그러나 실제로는 토요일에 브로커를 사용할 수 없기 때문에 3 번째 금요일에 옵션이 만료되고 모든 거래가 마감된다는 것을 의미합니다. 브로커 - 브로커 결제는 실제로 토요일에 완료됩니다.
3 일간의 결제 기간이있는 주식과 달리 옵션은 다음날 정산됩니다. 만료일 (토요일)에 정산하기 위해서는 금요일에 그 날의 마지막 날까지 옵션을 행사하거나 거래해야합니다.
대부분의 옵션 거래자는 주식 선택을 기반으로 한 더 큰 전략의 일환으로 옵션을 사용하지만 거래 옵션이 거래 주식과 매우 다르므로 주식 거래자는 옵션을 거래하기 전에 옵션의 용어와 개념을 이해하는 데 시간을 투자해야합니다.
4 옵션 만료일 트랩을 피하십시오.
2016 년 10 월 14 일
옵션 만료일과 현재 위치와 관련하여 결정할 시간입니다. 맞습니까?
옵션을 판매하는 경우 아마 예상되는 이벤트 일 것입니다. 옵션을 구입할 때 일반적으로 두려운 것이 있습니다.
어느 쪽이든, 매월 셋째 금요일에 어떤 불쾌한 놀라움을 피하기 위해, 당신이 알아야 할 것들과 당신이 취해야 할 조치들이 있습니다.
이 불안정한 시간 동안 피해야 할 Top 5 MUST-KNOW 트랩과 미친 위치를 처리하기위한 몇 가지 지침이 있습니다.
# 1 긴 옵션을 사용하지 마십시오.
만료일에 옵션을 행사하는 것을 고려하지 않아야합니다. 주식 및 회사의 큰 "팬"이 아니면 않는 한 가치가 없습니다.
전화를 사거나 주식에서 장기적인 포지션을 차지할 수 있도록 두지 않는 한 일반적으로 주식을 구입하는 것보다 옵션 거래를 마감하는 것이 좋습니다.
또한 옵션을 행사할 때 귀하가 원하지 않거나 지불 할 필요가없는 중개 수수료 수수료가 추가로 부과됩니다.
# 2 유럽 옵션이 다름 - 조심해!
이 블로그를 매일 자주 방문하는 30,000 명 이상의 사람들 중 대다수가 미국식 옵션을 사용합니다.
그러나 우리는 전세계 여러 다른 주요 국가의 방문객을 보유하고 있습니다. 그래서 우리는 모두가 미국식 스타일과 유럽식 스타일의 차이점을 알고 있는지 확인하기를 원했습니다.
당신과 내가 거래 할 수있는 대부분의 옵션은 미국식 옵션이며 이미 알고있는 모든 규칙이 적용됩니다. 그러나 일부 옵션은 약간의 변형이있는 유럽 스타일 (아니요, 유럽에만 해당)이 아닙니다.
대부분의 색인 옵션은 유럽식 운동입니다. 유럽식 운동은 만료 될 때까지 언제든지 옵션을 사용할 수있을 때 미국인 대 미국 만료 옵션 만 사용할 수 있다는 것을 의미합니다.
이것은 운동 목적으로 만 사용되며 만료 될 때까지 포지션에 "붙어있는"것은 아닙니다.
이들은 인덱스 옵션이며 ETF 옵션은 아닙니다. SPDR S & P 500 (NYSE : SPY), PowerShares QQQ Trust (NASDAQ : QQQQ) 및 iShares Russell 2000 Index (NYSE : IWM)는 모두 미국식 옵션입니다.
혼란을 피하기 위해 미국식 스타일과 유럽식 스타일의 몇 가지 중요한 차이점을 지적하는 것이 현명 할 것 같습니다.
첫째, 거래가 중단되는 시점은 미국과 유럽의 옵션에 따라 다릅니다. 아시다시피 만료일에 이르면 미국 옵션은 영업 종료 시점의 세 번째 금요일에 거래를 중단합니다. 그러나 예외가 있습니다. 예를 들어, 달력 분기에 분기별로 마지막 거래일에 거래가 중단됩니다. 반면 유럽 지수 옵션은 만기 월의 세 번째 금요일 이전에 목요일에 거래를 중단합니다. 그것이 미국의 선택보다 하루가 더 빠르기 때문에 이것에 유의하십시오. 미국 옵션과 달리 유럽 옵션의 결제 가격은 실제 가격이 아닙니다. 대신, 금요일의 초기 거래일의 무역 데이터로부터의 계산이 최종 결제 가격을 결정하는 데 사용됩니다. 이러한 결제 가격은 돈에 포함 된 옵션을 결정합니다. 따라서 금요일 아침 지수 가격이 결제 가격을 반영한다고 생각하지 않도록주의해야합니다. 이런 이유로 유럽 옵션을 다룰 때 목요일 오후까지 입장을 끝내는 것이 훨씬 안전합니다.
"옵션 기본 사항"에 대한 무료 과정 시작 : 완전히 새로운 상인이든 경험이 풍부한 상인이든 여전히 기본을 마스터해야합니다. 이 과정의 목표는 옵션을 둘러싼 간단하면서도 중요한 교훈으로 교육의 토대를 마련하는 것입니다. 20 개의 강의를 모두 보려면 여기를 클릭하십시오.
# 3 마지막 순간까지 위치를 잡아 두지 마십시오.
현실을 직시하자. 거래를하는 것이 가장 힘든 부분입니다.
이 두 가지 가능한 시나리오를 살펴보십시오. 당신은이 잃어버린 무역을 가지고 있지만, 당신은 결국 당신이 "결국"돈을 벌 수 있다고 생각하기 때문에 그것을 포기하고 싶지 않습니다. 반대로 이익을 얻는 데는 돈이 많이 들지만 옵션 만료 전에 더 많은 돈을 벌 수있는 기회가 있다고 생각합니다.
단지 당신에게 알리기 위해, 마지막 며칠은 증가 된 감마 위험 때문에 거래를 끝내는 최악의 시간입니다. 즉, 옵션의 가치는 만기까지이 마지막 날에 양방향으로 더 빨리 스윙 할 것입니다. 따라서 이익은 밤새 증발 할 수 있습니다.
다른 사람들은 "큰 움직임"을 위해기도하면서 그 가치가있는 지난 몇 페니를 거래하게하십시오.
물론, 당신이 우리와 같은 순 옵션 판매자라면 옵션 만료는 좋은 시간입니다! 우리는 단지 우리의 직위가 쓸데없이 만료되도록하고 만료시 수집 한 전체 보험료를 이익으로 유지합니다. 솔직히 만료일 파티가 시작되어야합니다!
# 4 옵션 선택이자를 엽니 다.
대부분의 거래자는 옵션 오픈 미결 거래를 확인하는 데 시간을 들이지 않습니다.
이것은 주어진 달에 풋과 콜을위한 오픈 계약의 수입니다. 그 뒤에있는 이론은 파업 가격에 "중복"이 많을수록 시장이 만료 시점에서 그 수준으로 거래 될 가능성이 높다는 것입니다.
우리는 대부분의 계약이 만료시 무용지물이된다는 것을 알고 있기 때문에 시장이 옵션 구매자에게 "가장 고통"을주는 영역으로 이동할 것이라고 가정하는 것이 안전합니다.
# 5 옵션 롤링 고려.
일부 투자자들은 옵션이 만료되기 때문에 주식이 옵션보다 낫다는 것을 확고하게 확신하고 있습니다. 그러나 그것은 옵션 포지션을 롤함으로써 쉽게 처리 할 수 있습니다.
많은 다른 상인처럼 함정에 빠져서 시간이 지남에 따라 그리고 만료일이 가까워 질수록 연승 행진에서 패배해서는 안됩니다. 특히 직위가 계속 될 가능성이 높다면 승자가 될 수 있습니다.
"롤링"이라고 알려진 기술을 사용하면 유리한 위치에서 이익을 창출 할 수 있으며 추가적인 상승 효과를 누릴 수 있습니다. 유효 기간이 5 개월, 3 개월 또는 2 개월이든 상관없이 실제로 만료일 이전에 할 수있는 일입니다. 그것은 나중에 더 일찍 그것을 이용하는 것이 훨씬 낫다.
롤링은 수익을 창출하는 데 도움이됩니다. 그런 다음 원래의 투자 자본을 사용하여 더 먼 만료 월을 가진 다른 옵션을 구입할 수 있습니다. 이와 관련하여 전화 나 풋을 가지고 있는지 고려하십시오. 통화가 증가하면 특히 주식 가격이 상승하면 더 높은 가격으로 "롤업"할 수 있습니다. 풋의 경우, 낮은 가격으로 "롤 다운"합니다.
이것은 주식이 계속해서 (통화의 경우) 또는 떨어지는 경우 (풋을 위해) 계속해서 할 수있는 일입니다.
이 기법을 사용하면 이익을 잠그는 동안 위험을 제한 할 수 있습니다. 무엇보다도, 당신은 또한 같은 크기의 자세를 유지할 것입니다. 분명히 이것은 옵션에 고유 한 이점이므로 다른 보안에서는 찾을 수 없습니다. 그런 매력적인 투자 기회를 만드는 것은 당연한 선택입니다.
저자에 관하여.
커크 뒤 플레시.
Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.
그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.
좋아, 정말로 바보 같은 소리를내는 것에 대한 두려움에서, 열린 관심은 그곳에서 팔리거나 팔 수있는 계약 금액일까요?
어리석은 질문이 없다 Christine & # 8230; 일반적인 오해는 미결제가 옵션 및 선물 거래의 양과 동일한 것이라는 점입니다. 이것은 사실이 아닙니다. 미결제는 특정 일자에 종결되지 않는 옵션 및 / 또는 선물 계약의 총 수이므로, 다음날 거래를 위해. 희망이 도움이 !!
좋아요. 이걸 정확하게 이해한다면, 볼륨은 공개 관심과 아무 관련이 없습니까? 옵션에 3300 미결제가 있고 0 볼륨이있을 때의 의미는 무엇입니까? 감사!
즉, 3,300 건의 계약이 아직 열려 있지만 거래 일에는 볼륨이 없음을 의미합니다. & # 8230;
오, 미안 해요. 12 월이 아니야.
그렇다면 언제 좋은 자리를 닫을 수 있습니까?
안녕하세요, # 4 중첩 & # 8221; 파업 가격.
의미는 당신이 큰 관심과 볼륨이있는 지역을 찾고 싶습니다. 그 지역은 만기시에 주식이 닫힐 시장 상황 일 것입니다.
이론은 시장이 대부분의 옵션이 무용지물이되어 결국 "최대 고통"을 초래하는 영역에서 폐쇄 될 것이라는 이론입니다.
옵션은 금요일에 만료되지 않습니다.
옵션이 매월 셋째 금요일에 만료된다고 생각하면 읽는 것이 좋습니다.
Adam Warner 작성.
독자는 최근 기술적 옵션이 오후 11시 59 분에 만료되기 때문에 시장 거래가 금요일 만료 옵션에 어떻게 영향을 주는지에 대해 물었다. 다음 토요일에.
일부 전략은 ITM 옵션을 행사할 수 있도록 허용하고 ITM 옵션이 무용지물이되기를 기대하며 따라서 프리미엄을 유지할 수 있다고 주장하며 월요일 이후에 옵션을 OTM 옵션으로 사용했다는 사실을 알게되었습니다. 나는 옵션에 대해 끊임없이 읽고 있으며, 사람들이 금요일에 옵션 만료라고 말하면 오해의 소지가 있음을 알게되고, 시간이 지나면 자신의 위치에 어떤 일이 일어날 수 있는지를 무시합니다.
& ldquo; 옵션을 처음 접했을 때 SNDK에서 구입 한 물건을 OTM에 만료 한 것은 어려운 일이었습니다. 또는 그래서 나는 생각했다. 월요일 아침에 일어나서 내 중개인으로부터 증거금을 받는다. 나는 주식이 주유하고 있었기 때문에 결국 돈을 벌었지만 다음주 월요일 주식이 반전되어 곤경에 빠졌을 것이다! 또한 특정 주식에 대해 여러 번 고정 된 것으로 나타났습니다. 고정 작업은 시장 이후에도 계속됩니다. & rdquo;
여기에는 움직이는 부분이 많이 있으므로, 파고들 수 있습니다.
옵션은 오후 4시에 만료됩니다. 매월 셋째 주 금요일에 그들은 더 이상 거래하지 않는다는 의미입니다. 그러나 주식 자체는 몇 시간 후에도 거래를 계속하므로이 독자가 지적한 것처럼 오후 4시에 ITM (in-the-money) 금요일 오후 5 시까 지 OTM (out-of-the-money)이 가능하며 그 반대의 경우도 가능합니다.
ITM 옵션은 오후 4시에 자동으로 실행됩니다. 마감 가격. ITM의 정의는 수년 동안 변경되었으며, 또한 귀하의 정보 센터 (clearing firm)의 상태 및 정책에 따라 달라질 것입니다.
& ldquo; professional, & rdquo; 예를 들어 마켓 메이커와 같이 페니 ITM만큼 작은 옵션 만 있으면 자동으로 옵션을 사용할 수 있습니다. & ldquo; 고객 & rdquo; 옵션이 니켈 또는 십만 분의 ITM 인 경우에만 자동 운동 할 수 있습니다.
그러나 자동적으로 의무적 인 것은 아닙니다. & ldquo; 예외로 언제든지 개설 회사에 연락 할 수 있습니다. & rdquo; 예외는 오후 4시에 OTM을 폐쇄하는 옵션을 행사하는 형태를 취할 수 있습니다.
예를 들어, XYZ는 49.90 달러에서 마감했으며 만료 전화는 $ 50의 가격으로 소유하고 있다고 가정 해보십시오. 여전히 운동을 할 수 있습니다 (예 : $ 50에서 주식 구매).
왜 그걸 할거야?
그것이 4:30 p. m.이고 XYZ가 50.50 달러에서 거래되고 있다고 가정 해 봅시다. 전화를 걸어 50 센트의 이익을 얻으려면 50 달러의 주식을 팔아야합니다.
그러나 이러한 옵션을 실행하는 데 무한한 시간을 가지지는 않습니다. 독자는 토요일 정오까지 기술적으로 옵션이 만료되지 않도록 명시하는 것이 옳습니다. 옵션은 옵션을 선택하지 않기 때문에 & rsquo; s & set; rdquo; 그 때까지는 만기 관련 D. K.s (즉, 돈을 알거나 거래 한 내용에 양측이 동의하지 않는 거래)이 해결됩니다. 그러나 규칙에 따라, 귀하는 반드시 오후 5시 30 분까지 귀하의 정보 회사에 연락해야합니다. 금요일에.
이 창은 남용 당했습니까? 즉, 사람들은 오후 5시 30 분 이후에 옵션을 어떻게 든 운동합니까? 만기가 지난 금요일에 토요일에 정착하기 전에?
예. 나는 몇 년 전 ViroPharma Inc. (VPHM)에서 공포 이야기를 들었는데, 일요일에 강세장이 나왔지만, 누군가가 월요일까지 ITM을 열었을 때 OTM 통화를 할 정도로 선망 스러웠다.
이야기의 도덕은 ATM (현금 어음) 옵션이 오후 4시에 열리는 경우입니다. 옵션 만기일 인 금요일까지 영업 시간 외 거래를 수행하십시오.
확실하지 않은 경우에는 개간 회사에 문의하여 마진 문제를 피할 수 있도록 의도를 명확히하십시오.
짧은 현금 지급기 (ATM) 또는 가까운 돈 옵션을 사용하고 커버하지 않으면 시스템의 도움을 받아야합니다. 100 명 중 아홉 번, 아무 일도 일어나지 않지만, 위험은 정규 오후 4시를 지나서 연장된다는 것을 항상 명심하십시오. 닫기.
InvestorPlace Media, investorplace / 2010 / 02 / options-expiration-options-dont-expire-on-friday /에서 인쇄 된 기사.
& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.
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